11 марта 2010 г.

Спасение или новая удавка?

Идея о создании аналога Международного валютного фонда для Европы, по-видимому, воплотится в явь. Министры финансов стран Евросоюза уже приступили к разработке плана по его формированию.

Даже не специалисту понятно, что к такому шагу подтолкнули еврофинансистов последние события: волна спекулятивных операций вокруг предполагаемого дефолта в Греции и ослабления в этой связи евро, на котором сами же европейские финансовые институты спешат погреть руки. Чтобы минимизировать удар по евро и задумано создание Финансового фонда Европейского союза (ЕВФ), аналога Международного валютного фонда, основная цель которого будет состоять в том, чтобы помогать европейским странам, оказавшимся в тяжелом финансовом положении. И, как полагает The Wall Street Journal, план будет сформирован к середине текущего года, ориентировочно в конце июня.

Появление такого института финансового регулирования в Евросоюзе неизбежно повлечет за собой «уточнения условий» действия договора между 27 членами ЕС. И канцлер Германии, локомотива европейской экономики, Ангела Меркель уже заявила об этом. Ведь сейчас любая межгосударственная финансовая помощь внутри еврозоны запрещена Маастрихтским договором, а ЕВФ станет как раз межгосударственным инструментом финансовой помощи. Меркель высказала общее мнение евроначальников о том, что сейчас у ЕС не хватает инструментов, чтобы помочь Греции бороться с ее долговым кризисом, цитирует Меркель «The Financial Times». Понятно, что иметь возможность решать проблемы внутри Евросоюза без привлечения МВФ это значит оставить барыши от финансовой помощи в Европе, а не в Нью-Йорке.

Обрадованный новостью, греческий премьер-министр Георгиос Папандреу заявил, что Греция не собирается обращаться за помощью в Международный валютный фонд. «Мы выступаем за европейское решение и не хотим выбирать в пользу МВФ», - очень правильно подчеркнул Папандреу. И тем более правильно – попросил президента США Барака Обамы взять под личный контроль расследование, связанное с валютными спекуляциями: «Европа и Америка должны дать понять спекулянтам: поиграли и хватит», - приводит слова Папандреу агентство Bloomberg. Свойственная всем без исключения инвесторам жажда наживы понуждает их вкладывать деньги только для того, чтобы получить любую возможную выгоду от спекуляций, но не обременяет их никакой ответственностью за последствия подобных операций для экономики в целом.

Действительно, президент США Обама принял в Белом доме премьер-министра Греции Георгиоса Папандреу и обсудил с ним проблемы вывода экономики Греции из кризиса и меры против инвесторов-спекулянтов. Греческий премьер выразил надежду, что вопрос о спекулянтах, наживающихся на ситуации на мировых экономических рынках, может быть внесен в повестку дня следующей встречи «большой двадцатки». Вполне понятно, что с этими вопросами Папандреу обратился именно к американцам. Ведь именно на американских биржах большая часть тех самых инвесторов совершает сделки.

Задумано, что ЕВФ должен обладать достаточными полномочиями, чтобы осуществлять процедуру «организованного банкротства» отдельной страны, не способной выплачивать собственные долги. Финансирование фонда будет осуществляться за счет отчислений со стороны стран-участниц ЕС. Причем взносы будут выше для тех правительств, которые превысили допустимый Маастрихтским договором уровень дефицита бюджета в 3 процента внутреннего валового продукта (ВВП) либо их госдолг превысил 60 процентов ВВП. В случае необходимости фонд сможет организовывать выпуск облигаций на финансовом рынке. При этом существует потенциальный риск, что некоторые страны откажутся от подобной кооперации из опасений доминирующей роли Германии в этом финансовом институте, как это произошло с США в МВФ, в котором все рычаги контроля достались Вашингтону.

Надо объективности ради сказать, что далеко не все страны евросодружества готовы кинуться в объятия ЕВФ. Франции готова назвать его полезным институтом, но не готова пересматривать существующие законы. Французский министр финансов Кристин Лагард выразила надежду, что кризис в Греции лишний раз подтвердит обоснованность предложения Франции о создании полноправного «экономического правительства» как противовеса Европейскому центральному банку. Итальянский президент Джорджо Наполитано ограничился признанием того факта, что на данный момент в арсенале европейских властей такого инструмента нет. Осторожные заявления со стороны крупнейших членов ЕС делают маловероятным быстрое создание ЕВФ, и помочь Греции новый институт вряд ли успеет.

Однако в гипотетическую очередь за помощью скоро могут встать Испания, где дефицит государственного бюджета приблизился к 10 процентам, а совокупный объем долгов достиг почти 5 триллионов долларов, что равняется 342 процентам ВВП страны. Сегодня среди стран с самыми большими бюджетными дефицитами, кроме Испании, находятся Турция, Великобритания, Португалия, Италия и Дубай.

Пока правовой базы для организации нового фонда не существует. Европейская конституция, принимаемая с таким трудом, предусматривает регулирование только деятельности Центробанка ЕС и Европейского инвестиционного банка, обязательства стран-участниц Европейского союза не предусматривают необходимости вступления и финансирования новых фондов, поэтому решения европейского парламента о создании действительно общеевропейского валютного фонда, который сможет распространить свое действие на все страны-участницы ЕС, будет недостаточно. И обозреватели полагают, что предложение о создании фонда, скорее всего, направлено на политическое сохранение Евросоюза, а для реального решения экономических проблем далеко не достаточно, поскольку невозможно такое количество стран с разными экономиками объединить одной валютой, имея при этом обязательные требования по уровню бюджетного дефицита, госдолга и так далее.

Но канцлер Германии Ангела Меркель считает, что Европейский валютный фонд, в случае его создания, может стать «кредитором последней инстанции», который не приведет к ослаблению действующих в Евросоюзе норм и правил. Но совершенно очевидно, что создание Европейского валютного фонда не решит всех проблем Греции. Недавно одобренный греческим парламентом план по сокращению дефицита бюджета страны сможет успокоить финансовые рынки, и Афинам не потребуется помощь извне, считает премьер-министр Люксембурга и председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер.

Этому справедливому мнению сейчас можно противопоставить только то, что в Афинах с начала недели прошла очередная акция протеста против жестких действий правительства. Участники демонстрации прошли по центру греческой столицы, выкрикивая антиправительственные лозунги и блокировали входы в министерские здания. По мнению демонстрантов, меры, к которым прибегают чиновники для выхода из финансового кризиса, направлены против народа. И это точно так: из-за действий на финансовых рынках зарубежных инвесторов-спекулянтов затягивать потуже пояса приходится всему греческому народу.

Ксения ДЕМЬЯНОВА